El ecosistema fintech de América Latina se encuentra en plena transformación, con dos gigantes luchando por consolidar su liderazgo: Mercado Libre y Nubank. Aunque ambas compañías tienen enfoques y públicos objetivos distintos, su competencia se intensifica cada día en mercados clave de la región. Desde Brasil y México hasta Colombia, estas empresas están reconfigurando el panorama financiero con estrategias que van más allá de las soluciones tradicionales.
Mercado Libre, fundado en 1999, comenzó como una plataforma de comercio electrónico y más tarde diversificó sus operaciones con la creación de Mercado Pago en 2003. Por otro lado, Nubank nació en 2013 como un banco digital con el objetivo de simplificar los servicios financieros y empoderar a los usuarios mediante tecnología accesible. Ambas empresas han mostrado un crecimiento impresionante: Mercado Libre alcanzó un valor de mercado de 94.000 millones de dólares en 2024, mientras que Nubank se posicionó como la mayor empresa financiera de la región con 58.000 millones de dólares.
Aunque sus directivos, Marcos Galperin (Mercado Libre) y David Vélez (Nubank), han minimizado la idea de una rivalidad directa, sus estrategias de expansión y diversificación dejan claro que ambas empresas compiten por dominar el terreno fintech en la región.
Uno de los mayores activos de Mercado Libre es su base de datos generada por millones de usuarios en su plataforma de comercio electrónico. Esta información permite a Mercado Pago ofrecer productos financieros personalizados, como créditos al consumo y seguros, incluso en mercados con acceso limitado a historiales crediticios tradicionales. Por ejemplo, han identificado que los usuarios de teléfonos móviles que mantienen sus baterías completamente cargadas suelen ser mejores pagadores, una correlación que otros actores financieros no habían explorado.
Por su parte, Nubank ha desarrollado su «salsa secreta» basada en datos de transacciones financieras. Esto le ha permitido ofrecer créditos más ajustados al perfil de cada cliente y explorar nuevos productos, como planes de telefonía móvil. Además, Nubank ha logrado convertirse en la cuenta bancaria principal para una gran proporción de sus usuarios, algo que Mercado Pago aún no ha alcanzado.
El mercado brasileño es crucial para ambas compañías. En este país, Mercado Pago ha crecido rápidamente en el segmento de tarjetas de crédito, con una cartera de 2.300 millones de dólares en 2024, casi triplicando su volumen en un año. A pesar de esto, Nubank sigue liderando con 92 millones de clientes activos y una cartera de crédito de 21.000 millones de dólares. Las tarjetas de crédito, consideradas la «joya de la corona» del panorama bancario brasileño, son un área clave donde la competencia es feroz.
En México, un mercado atractivo por su baja bancarización (solo el 10% de la población tiene una tarjeta de crédito), ambas empresas están invirtiendo fuertemente. Mercado Pago ha aprovechado su experiencia en Brasil para ofrecer rendimientos altos a usuarios que depositan su dinero en sus cuentas, atrayendo financiamiento barato. Mientras tanto, Nubank sigue construyendo su base de clientes gracias a su enfoque en la experiencia del usuario y su tecnología.
En un mercado menos desarrollado como el colombiano, tanto Mercado Libre como Nubank ven oportunidades significativas. Aunque aún no es un campo de batalla tan competitivo como Brasil o México, la región promete convertirse en un terreno clave en los próximos años.
Ambas empresas enfrentan desafíos significativos en su camino hacia la consolidación. Para Mercado Pago, el principal reto es adquirir experiencia en la suscripción de créditos y gestionar la volatilidad inherente a este negocio. Por otro lado, Nubank debe ampliar su presencia geográfica más allá de los tres países donde opera actualmente para mantener su ritmo de crecimiento.
Sin embargo, las oportunidades también son inmensas. Con más de 130 millones de personas en México y una baja penetración de los servicios financieros en América Latina, ambas empresas tienen un terreno fértil para innovar y capturar nuevos clientes. Además, su capacidad para transformar datos en productos financieros personalizados podría redefinir la forma en que los latinoamericanos interactúan con las instituciones financieras.
Aunque es poco probable que se declare un ganador definitivo en el corto plazo, la competencia entre Mercado Libre y Nubank está acelerando la transición digital en América Latina. Según analistas de Morningstar, «la carrera sigue siendo un empate» debido a las primeras fases de crecimiento del mercado en países clave como Brasil y México. Mientras tanto, los usuarios se benefician de una oferta de servicios financieros más amplia, eficiente y personalizada.
Ambas empresas son ejemplos de cómo la innovación y la tecnología pueden transformar sectores tradicionales, y su rivalidad podría establecer un nuevo estándar para las fintechs en todo el mundo.
